Японские
свечи / Japanese
Candlestick
Свечи используются как для спекулятивной
торговки, так и для хеджирования. Они применяются на рынках фьючерсов, акций,
опционов, валют — везде, где нужен технический анализ.
"Тьма открывается на шаг впереди»
Модели разворота
Термин «модели разворота» не совсем точен.
Можно подумать, что старая тенденция резко заканчивается, и сразу же возникает
новая, противоположно направленная, ценовая тенденция. Такое поведение цены
наблюдается редко. Разворот тенденции обычно происходит медленно, поэтапно, по
мере того как постепенно меняется психологический настрой участников рынка. Сигнал разворота тенденции указывает на то,
что существует вероятность изменения направления тенденции, но не обязательно
на противоположное. И это важно уяснить.
На рис.4.1—4.3 приведены примеры возможного
развития рынка после появления сигнала разворота на вершине: 4.1 - после завершения восходящей
тенденции, цены некоторое время двигаются в горизонтальном направлении, затем
начинается новая противоположная тенденция. 4.2 - возобновляется прежняя восходящая
тенденция. 4.3 - восходящая тенденция резко переходит
в нисходящую. Умение распознавать модели разворота сулит
трейдеру немалые выгоды. Индикаторы разворота могут по-разному влиять на
решения трейдера открыть или закрыть позицию.
Одна
из важнейших заповедей трейдера гласит: открывать новую позицию (по сигналу
разворота) следует только в том случае, если этот сигнал согласуется с
направлением основной тенденции. Предположим, например, что на бычьем рынке
образуется модель разворота на вершине. Поскольку основная тенденция все еще
является восходящей, открывать короткие позиции на основании этого медвежьего
сигнала не рекомендуется. А вот длинные позиции в данной ситуации лучше всего закрыть.
Тот же самый сигнал на медвежьем рынке стал бы достаточным основанием для
открытия коротких позиций.
Модели
- «Молот» (hammer), «Повешенный»
(hanging man).
На рисунке 4.4 показаны свечи с длинными
нижними тенями и маленькими телами. Тела находятся в верхней части дневного диапазона
цен. Эти свечи могут быть - бычьими и
медвежьими (зависит от того, в какой фазе тенденции они возникают). Появление при
нисходящей тенденции — сигнал того, что ее господство на рынке подходит к
концу. При таком развитии событий свеча называется «молотом» (см. рис. 4.5).
Интересно, что по-японски такая свеча называется «такури». Это слово означает
нечто вроде «попытки измерить глубину, нащупывая дно ногой». Если свеча, подобная тем, что изображены на
рисунке 4.4, появляется после подъема цен, это говорит о его возможном
завершении. В этом случае свеча имеет название — «повешенный» (см. рис. 4.6).
И, действительно, она напоминает висящего человека с болтающимися ногами.
Молот
и повешенного можно опознать по трем основным признакам:
1. Тело находится в верхней части ценового
диапазона. Цвет тела значения не имеет. 2. Нижняя тень в два раза длиннее тела. 3. У свечи нет верхней тени или она очень
короткая.
Модель Поглощения
(Engulfing Pattern)
На графике 4.18 показана бычья модель
поглощения. На рынке господствует нисходящая тенденция, затем появляется бычья
свеча с белым телом, которая как бы поглощает предшествующую свечу с черным
телом. Это свидетельствует о том, что давление покупателей превзошло давление продавцов.
На рисунке 4.19 показана медвежья модель поглощения. Она образуется на
восходящем рынке. «Поглощение» белого тела свечи черным телом является
сигналом разворота на вершине. В этой ситуации очевидно, что инициативу
перехватывают медведи.
Модель поглощения
должна удовлетворять трем критериям:
1.
На рынке должна быть ярко выражена восходящая или нисходящая тенденция (пусть
даже краткосрочная). 2.
Модель поглощения образуется двумя свечами. Второе тело должно поглотить первое
(тени могут и не поглощаться).
3. Второе тело должно быть контрастным по
цвету. (Исключение - свеча сравнима с дожи или является дожи. Таким образом,
если после продолжительной нисходящей тенденции крохотное белое тело
поглощается очень большим белым телом, это может служить сигналом разворота в
основании. А поглощение крохотного черного тела при восходящей тенденции очень
большим черным телом можно считать моделью разворота на вершине.)
Факторы,
которые усиливают вероятность смены тенденции после появления модели
поглощения: 1.
Если первая свеча модели имеет очень маленькое тело, а вторая — очень длинное.
Это свидетельствует о том, что предшествующая тенденция ослабевает, а новая —
набирает силу.
2. Если модель поглощения появляется после
затяжной или очень стремительной тенденции. Если тенденция длится долго, то все
потенциальные покупатели, скорее всего, уже заняли длинные позиции. В этом
случае вряд ли следует ждать большого числа новых покупок, необходимых для
движения рынка вверх. Быстрое повышение цен «растягивает» рынок и заставляет
трейдеров реализовывать прибыль, закрывая позиции. 3. Если второй свече модели поглощения
соответствует большой объем торговли. Это может быть свидетельством «взлета» (blow off) тенденции. 4.
Если вторая свеча модели поглощает несколько тел.
Модель- Завеса
из Тёмных Облаков (Dark-Cloud Cover).
Эта модель состоит из двух свечей,
появляющихся после восходящей тенденции (или у верхней границы торгового
коридора), и является сигналом разворота на вершине. В первый день появляется
свеча с сильным белым телом. На следующий день цена открытия превышает максимум
предшествующего торгового дня (т.е. находится выше верхней тени первой свечи).
Однако, к концу дня цена закрытия
приближается к дневному минимуму и перекрывает значительную часть белого тела
предыдущей свечи. Чем ниже цена закрытия второй свечи (чем большая часть белого
тела «закрыта» черным телом второй свечи), тем больше вероятность образования
вершины. Некоторые японские аналитики считают, что цена закрытия черной свечи
должна перекрыть более 50% длины белого тела. Если цена закрытия черной свечи
не достигает этой 50%-ой отметки, следует подождать дальнейших сигналов,
подтверждающих вероятность медвежьей тенденции.
Смысл этой медвежьей модели легко
объяснить. Рынок повышается. Новая торговая сессия после сильной белой свечи
открывается с образованием разрыва вверх. Пока быки полностью контролируют
ситуацию. Но затем повышение цены прекращается! Более того, цена закрытия
опускается до дневного минимума (или подходит близко к нему) и закрывает
значительную часть белого тела предшествующего дня. При таком развитии событий
те, кто имеют» открытые длинные позиции — призадумаются. Те, кто собирались
открыть короткие позиции, теперь получили ориентир для установки стоп-лосса:
новый максимум, зарегистрированный второй свечой модели «завеса из темных
облаков».
Факторы, которые
усиливают значимость модели «завеса из темных облаков»:
1.Чем ближе цена закрытия черной свечи к
цене открытия предшествующей белой свечи (чем большая часть белого тела «закрыта»
черным), тем выше вероятность образования вершины. Если черное тело полностью
перекрывает предшествующее белое тело, образуется медвежья модель поглощения. В
модели «завеса из темных облаков» черное тело лишь частично закрывает белое,
поэтому модель «завеса из темных облаков» напоминает частичное солнечное
затмение, затеняющее часть солнца (т.е. закрыта только часть предшествующего
белого тела). Медвежья модель поглощения — это полное солнечное затмение,
затеняющее все солнце (т.е. закрыто все белое тело). Следовательно, медвежья модель
поглощения является более сильным сигналом разворота. Если
появляется длинная белая свеча с ценой закрытия выше максимумов, образованных
завесой из темных облаков или медвежьей моделью поглощения, можно ожидать
нового повышения цены. 2.Если во время длительной восходящей
тенденции появляется свеча с длинным белым телом, цена открытия которой равна
дневному минимуму (т.е. у нее отсутствует нижняя тень), цена закрытия —
дневному максимуму (т.е. у нее отсутствует верхняя тень), а на следующий день
появляется свеча с длинным черным телом, открывающаяся на максимуме и
закрывающаяся на минимуме, то говорят, что наступил «черный день со срезанной
вершиной и срезанным основанием».
3.Если вторая свеча завесы из темных
облаков (т.е. свеча с черным телом) открывается выше важного уровня
сопротивления, а затем цена падает — это служит доказательством того, что быки
не могут контролировать рынок.
4.Если открытие второго торгового дня
сопровождается большим объемом торговли, это может быть свидетельством «взлета»
восходящей тенденции. Например: большой объем торговли при новой максимальной
цене открытия может означать, что на борту корабля появились новые
пассажиры-покупатели. Затем цены начинают падать. Недалек тот час, когда толпы
трейдеров, открывших новые длинные позиции, (а также те, кто уже давно открыл
длинные позиции, «оседлав тенденцию») осознают, что они оказались на борту
«Титаника». Для трейдеров, работающих на фьючерсных рынках, дополнительным
предостережением может служить значительное увеличение открытого интереса при
открытии торгового дня.
Модель – Просвет
в Облаках (Piercing Pattern)
Противоположностью медвежьей модели «завеса
из темных облаков» - есть модель «просвет в облаках». Если модель «завеса из
темных облаков» — сигнал разворота на вершине, то просвет
в облаках, — сигнал разворота в основании. Она состоит из двух
свечей и появляется на падающем рынке. У первой свечи тело черное, а у второй
—длинное белое." Белая свеча открывается значительно ниже ценового
минимума предшествующей черной свечи. Затем цена повышается, образуя
относительно длинное белое тело, которое закрывается выше середины тела черной
свечи.
Психологическая подоплека модели «просвет в облаках» сводится к
следующему:
на рынке господствует нисходящая тенденция. Появление медвежьей свечи с черным
телом подтверждает ее силу. На следующий день цена открытия образует разрыв
вниз и оказывается ниже предшествующей минимальной цены. Медведи довольны.
Потом цены начинают расти, и к концу торгового дня цена закрытия не только
сравнивается с ценой закрытия предшествующего дня, но и значительно превышает
ее. Медведи задумываются над своими позициями. Те, кто ждали подходящий
момент для покупки, говорят, что цены не смогли удержаться на новых минимумах,
поэтому пора открывать длинные позиции.
ЗВЕЗДЫ (STARS) «Осторожность
никогда не помешает»
Звезда — это свеча с маленьким телом, которая образует ценовой
разрыв с предшествующей свечой, обладающей большим телом. Главным условием
образования звезды является разрыв между ее телом и телом предшествующей свечи,
при этом допускается пересечение теней. Цвет звезды не имеет значения. Звезды
появляются на вершинах и в основаниях (звезду, появившуюся во время нисходящей
тенденции, называют «каплей дождя»).
Если звезда представляет собой дожи (т.е. вместо тела у нее горизонтальная
линия), ее называют «звездой дожи». Звезда,
особенно звезда дожи, предупреждает о возможном завершении предшествующей
тенденции.
Звезды входят в состав четырех моделей разворота: 1. вечерняя звезда. 2. утренняя звезда. 3. звезда дожи. 4. падающая звезда. Во всех этих моделях тело звезды может быть как белым,
так и черным.
Модель разворота – Утренняя Звезда (Morning Star)
Рис.5.3 - «Утренняя звезда» является моделью
разворота в основании. Ее название возникло по аналогии с утренней звездой на
небе (планета Меркурий), предвещающей восход солнца, поскольку эта модель
сигнализирует о возможном повышении цен. Модель «утренняя звезда» состоит из
свечи с длинным черным телом, за которой с разрывом вниз следует свеча с
маленьким телом (эти две свечи образуют простейшую модель «звезда»). На третий
день возникает белая свеча, тело которой перекрывает значительную часть черного
тела первого дня. Эта модель сигнализирует о том, что быки перехватили инициативу. Чтобы
понять логику последнего утверждения, попытаемся разложить модель из трех свечей
на отдельные компоненты.
Когда мы видим свечу с черным телом, это
означает то, что цена падает. В это время парадом командуют медведи. Потом
возникает свеча с маленьким телом. Значит у продавцов иссякают силы, необходимые
для дальнейшего продвижения рынка вниз. Появление сильного белого тела на
следующий день доказывает, что верх начинают одерживать быки. В идеальном
варианте модель «утренняя звезда» содержит ценовые разрывы до и после тела
средней свечи. На самом деле второй разрыв наблюдается довольно редко, но, как
показывает практика, его отсутствие вовсе не уменьшает значимости этой модели.
Модель разворота
- Вечерняя Звезда (Evening Star)
Рис. 5.7 - Вечерняя звезда является
медвежьим двойником утренней звезды. Ее название возникло по аналогии с
вечерней звездой на небосклоне (планета Венера), появляющейся перед
наступлением темноты. Модель «вечерняя
звезда» является сигналом разворота на вершине, и поэтому она становится
сигналом к действию, только если появляется после восходящей тенденции.
Вечерняя звезда состоит из трех свечей. Первые две свечи — это длинное белое
тело, за которым следует звезда. Эта звезда — первый 'намек на приближение
рынка к вершине. Третья свеча подтверждает образование вершины и завершает
модель «вечерняя звезда», состоящую из трех свечей. Третья свеча имеет черное
тело, перекрывающее значительную часть белого тела первой свечи. Вечернюю
звезду можно сравнить со светофором, переключающимся с зеленого сигнала (бычье
белое тело) на желтый (предупреждающий сигнал в виде звезды), а затем на
красный (черное тело подтверждает окончание предшествующей тенденции).
В принципе, вечерняя звезда должна иметь
ценовой разрыв между первым и вторым телами и еще один разрыв между вторым и
третьим телами. Однако, второй разрыв наблюдается редко и не является
обязательным для успешной работы этой модели.
Главным критерием является степень
«проникновения» черного тела третьей свечи в белое тело первой свечи. Факторы, увеличивающие вероятность того, что вечерняя или
утренняя звезды являются сигналом разворота: 1.Наличие разрывов между телами первой
свечи и звезды, а также между телами звезды и третьей свечи; 2.Тело третьей свечи перекрывает
значительную часть тела первой свечи; 3.Небольшой объем торговли во время первой торговой
сессии (первая свеча) и большой объем во время третьей торговой сессии (третья
свеча). Это свидетельствует об уменьшении потенциала предшествующей тенденции и
росте потенциала новой тенденции.
|