ТРЕНД/РЭНДЖ

Это красная нить в подготовке всех трендов свинг-трейде­ров. Открывайте позиции в соответствии с основным направлением, или не видать вам прибыли. Крайне редко тенденция движется прямолинейно. По мере продвижения цена часто делает паузы для тестирования уровней, откатов и «отдыха». Это уменьшает волатильность. Для открытия новых позиций в таких условиях особенно важную роль играет время входа в рынок. Ранний вход - свинг-трейдер рискует подвергнуть позицию беспорядоч­ному изменению цены, позний вход - свинг-трейдер может упус­тить движение цены и оказаться тет-а-тет перед повышенным риском потерь. Хотя боковой диапазон и ограничивает потери, средства, задействованные при таком сто­ячем рынке, оказываются «связанными» и не приносят дохода.

Открывайте торговую позицию, когда боковой диапазон цен варьирует вблизи сильного уровня поддержки/сопротивления, и отслеживайте импульс в следующем, на порядок меньшем, вре­менном диапазоне, чтобы сохранить прибыль позиции. Если пози­ция слишком быстро «убегает», определите момент выхода из рынка по графику в тех же временных рамках, в которых вы оп­ределяли время входа в рынок — это позволит вам получить мак­симальную прибыль.

Резкий, бурный выпад ценовых баров, образующих тренд, способствует резкому росту скорости изменения цены (Rate of Change - ROC) и индикато­рам направленного движения (ADX). Боковой тренд появляется, как только наступают откаты, сжатия цены или как только цена начинает колебаться в определенных пределах. С развитием бокового тренда происходит уменьшение торговых объемов и скорости изменения цены, вследствие чего средние скользящие сглаживаются. Такие осцилляторы, как, например, стохастики, совершают колебательные движения в пределах границ боково­го тренда. Понаблюдайте за тем, как индикаторы совершают скачки к экстремальным точкам, как только в силу вступает тенденция.

Используйте повторяющиеся ценовые модели для обнару­жения важных точек разворота. Классические фигуры треуголь­ника, флага и других формаций дают четкие установочные набо­ры для открытия позиций с минимальным риском потерь. Сжатие ценовых баров, уменьшение волатильности и расположение боко­вого диапазона дают сигнал о завершении одного и начале дру­гого импульса. Выстраивайте короткие или длинные позиции в гар­монии с ожидаемым ценовым движением, но ищите лучшие трейды в противоположном направлении на случай, если модели нарушаются.

Ценовые бары имеют тенденцию быстро расширяться по мере приближения к экстре­мальным точкам в процессе повышения или понижения цен. Затем формируется зона застоя, волатильность падает по мере сжатия ценового бара наряду с уменьшением скорости изменения цены. Это происходит до тех пор, пока не будет получен сигнал о надвигающемся ценовом движении, кото­рое вновь проявится в расширяющихся барах.

Свинг-трейдеры должны особое внимание уделять таким нейтральным условиям, т. к. спокойные точки равновесия дают начало большинству мощных благоприятных рыночных условий для трейдинга. Пустые зоны имеют слишком слабую поддержку инве­сторов,  аккумулируют энергию для развития направленного движения цены и роста волатильнос­ти, давая сигнал на прибыльную позицию с минимальным риском потерь и предоставляя таким образом свинг-трейдерам возмож­ность на шаг опережать рыночную толпу. Ордера, ограничивающие потери (stop loss), гарантируют небольшие убытки.

Расширение/сжатие ценовых баров тесно связано с планиро­ванием доходности трейдинга. Шансы на то, что несколько после­дующих ценовых баров достигнет нужной отметки, резко возрас­тают, когда расширяющиеся бары начинают тестировать известные уровни S/R. Работайте на откатах — они дают возможность существенно сократить убытки перед тем, как позицию выбросит в противоположном направлении.

В большинстве случаев закрытие позиции планируйте на момент, когда расширяющийся ценовой бар достигает уровня S/R. Эта стратегия следует старой мудрости, гласящей: «входите в рынок в спокойные периоды времени, а вы­ходите - во времена беспокойные». Следует также закрывать позиции, когда расширяющийся ценовой бар существенно отклоня­ется от текущего движения, но не достигает точек прорыва уров­ней S/R. Чаще всего в такие моменты происходит покрытие корот­ких продаж, прекращается быстрое движение цены в более коротких диапазонах времени и контртренд достигает своей кульминации.

Свинг-трейдеры предпочитают открывать позиции на импуль­сах. Но не забывайте, что обычно длительность тенденции составляет около 15—20% всего времени

Большинство технических индикаторов настроено на данные цена/объем. Неугомонная рыночная толпа приводит в дей­ствие механизм изменения цены, а математике достается всего лишь интерпретация участия толпы в этом процессе. Глаз улавли­вает наметившуюся тенденцию задолго до того, как некие данные подают сигналы о ее наличии. Именно поэтому пользуйтесь инди­каторами для подтверждения ценовых моделей и ни для каких иных целей.

Осцилляторы, например, опережают важные развороты колебаний. Стохастики и индекс относительной силы Уайлдера (RSI) отслеживают изменяющиеся оси состояния перекупленности/перепроданности рынка и иденти­фицируют точки разворота. Индикаторы, следующие за тенденци­ей, являются запаздывающими, и применяются для подтвержде­ния ценового движения. Используйте средние скользящие (МА) или классические гистограммы MACD для определения тенден­ций и боковых трендов и для точной идентификации текущей фазы цикла колебаний рынка.

В каждом рынке на каждый момент времени существует ограниченное число покупателей и продавцов. Все ралли и коррек­ции «подпитываются» их поддержкой. Именно осцилляторы определяют истинные масштабы перекупленности/перепроданности рынка. Эти опережающие индикаторы име­ют тенденцию доходить до экстремальных точек и затем совер­шать резкие движения по направлению к противоположным полюсам. Свинг-трейдеры пытаются идентифицировать эти экстремальные точки для выработки стратегии входа и выхода из рынка.

Осцилляторы отражают развитие тенденции, двигаясь к одной экстремальной точке и оставаясь вблизи нее. Вот почему не сле­дует полностью доверять этим индикаторам в трендовом рынке. Они работают четче в сужающемся диапазоне, где естественные циклы позволяют регулировать спрос и предложение.

Опережающие индикаторы колеблются между отметками О и 100, а также вблизи центральной оси. Общепринятая интерпре­тация дает основание предполагать, что цена, достигая уровней перекупленности при максимальных торговых объемах, стимулиру­ет рост давления продавцов. Совершенно аналогичное состояние перепроданности рынка возникает вблизи уровней low и побуждает к активным действиям покупателей, открывающих новые позиции. Так, например, выход индекса относительной силы (RSI) за пределы диапазона 30-70 дает сиг­нал о состоянии перекупленности/перепроданности рынка.

Индикаторы, следующие за тенденцией, определяют направ­ленную полярность рынка. Средние скользящие (МА) строятся в той же системе координат, в которой строятся ценовые графики, а вот остальные индикаторы располагаются в отдельных окнах. Некото­рые индикаторы рисуют общие модели, определяющие новые тен­денции, и дают четкий сигнал времени открытия/закрытия позиции. Однако индикаторы, следующие за тенденцией, имеют запаздыва­ющий характер. Иными словами, они разворачиваются вверх или вниз после начала ценового движения, а не до него. Они идентифи­цируют направленные циклы в различных временных рамках. К при­меру, половина индексов может разворачиваться вверх, в то же самое время другая половина индексов держит курс вниз, ориенти­руясь по типичным средним скользящим.

Запаздывающие индикаторы следует применять тогда, когда перестают работать осцилляторы. Индикаторы, следующие за тенденцией, четче работают в трендовом рынке и идентифициру­ют моменты входа в рынок при минимальном риске потерь. Они указывают на расположение акции по отношению к трендовой оси (trend-range axis) и выявляют естественные уровни отката. При­меняйте запаздывающие индикаторы в моментум-стратегиях, при­меняемых при сильной тенденции. Используйте их для получения сигнала о новых боковых диапазонах, а также для перепроверки изменившихся рыночных условий.

СХОЖДЕНИЕ/РАСХОЖДЕНИЕ

Успех торговых операций на рынке зависит от того, насколько аккуратна и профессиональна интерпретация схождения/расхожде­ния (C-D). Эта достаточно мощная концепция определяет взаимо­связь между ценой и всеми остальными аспектами графического полотна. Индикаторы, тенденция которых противоположна тенден­ции цены, дают сигнал о дивергенции. Они сходятся тогда, когда их движение сочетается с направлением движения цены. В условиях дивергенции имеет место негативная обратная связь, в то время как конвергенция ассоциирует с позитивной обратной связью.

Свинг-трейдер должен уметь четко определять, какая сила возобладает и будет господствовать в случае дивергенции. Так, например, если падающие ценовые бары движутся против расту­щих средних скользящих, то в конечном счете одно потянет за собой другое. Основная истина технического анализа гласит: за короткие периоды времени индикаторы определяют основную тен­денцию более аккуратно, нежели цена. Однако эта логика часто не работает, и своенравные индикаторы покорно разворачиваются, подчиняясь движению цены.

Применяйте логические стратегии для оценки дивергенций и во избежание убыточных сделок. Начните с признания того, что каждый рынок будет демонстрировать череду взаимодействую­щих схождений/расхождений. Ограничьте детальный анализ тех элементов, которые поддерживают или препятствуют запланиро­ванным установочным наборам в течение выбранного вами пери­ода времени. Определите основные схождения/расхождения и от­фильтруйте из них наименьшие. Некоторые дивергенции устанавливаются гораздо быстрее остальных. Накопление может запаздывать по отношению к цене достаточно долго, пока не за­вершится ралли. А вот понижающиеся средние скользящие могут оказать драматические последствия на цену в случае, если ее настигнет краткосрочное ралли.

Используйте технику подтверждения пересечением в анали­зе конвергенции/дивергенций. Найдите различные прерывистые формы конвергенции, поддерживающей многообещающие модели, и сравните их с элементами, которые расходятся с ними в дости­жении логического заключения о последующем направлении цены. Когда конвергенция неоднократно наблюдается в отдельных цено­вых точках, шансы на то, что именно в этих точках произойдет важный прорыв цены или ее разворот, резко возрастают. Свяжите эти знания с четкой информацией об уровнях поддержки/сопротив­ления и торгуйте без боязни. Уровни поддержки/сопротивления оказывают на развитие цены гораздо большее влияние, нежели конвергенция/дивергенция. Когда на рынке строится бычья мо­дель при наличии снижающихся индикаторов, цена, вероятнее все­го, подтвердит модель, чем дивергентную математику.

Идентифицируйте и другие условия, поддерживающие или, наоборот, конфликтующие с текущим развитием цены, непосред­ственно перед открытием позиции. Определите, каким образом сезонность или период времени в течение торговой сессии оказыва­ют влияние на аккуратность предварительного прогноза ценового движения. Учитывайте также ограниченные возможности индика­торов и графиков демонстрировать дивергенцию. Как осцилляторы в трендовом рынке, так и индикаторы, следующие за тенденцией в рынке спокойном, дают множество ложных сигналов. И если вас одолевают сомнения, отойдите в сторонку и дождитесь лучших возможностей на рынке. Большинство прибыльных позиций демон­стрирует схождение (конвергенцию) между многими элементами графика.

РЫНОЧНЫЕ НАСТРОЕНИЯ

Успешно работающие свинг-трейдеры начинают каждый рабочий день с глубокого анализа текущих рыночных условий. Определите самые крупные циклы, внешнее влияние и важные новости, кото­рые, вероятнее всего, будут двигать цену в том или ином направ­лении. Затем пересмотрите все подающие надежды установочные наборы на открытие позиции и решите для себя, какие из них должным образом сочетаются с текущим раскладом сил на рын­ке. Просчитайте все возможные риски потерь на данный торговый день и определитесь, как вы будете менять торговые стратегии, если возникнет необходимость приспособить их к новым торго­вым условиям.

- Будете ли вы менять размер позиции - увеличи­вать или уменьшать?

- Намерены ли вы агрессивно торговать в пер­вый час торговой сессии или будете воздерживаться от каких-либо действий в этот наиболее активный период работы рынка?

- Созрел ли рынок для формирования мощного ралли, будут ли акции актив­но распродаваться или наступает момент разворота?

Пересмотрите текущие настроения на рынке, поведение ве­дущих индексов и технических индикаторов. Определите, какого типа непредвиденные факторы будут сжимать или, наоборот, рас­слаблять тактики управления трейдингом. Выпишите для себя те параметры, которые при необходимости позволят вам не быть одураченными другими участниками рынка. И только потом, руко­водствуясь результатами предварительного анализа, вступайте в схватку с рынком. Понаблюдайте за тем, каким образом пер­вый час торговой сессии вносит коррективы в ваш первоначаль­ный анализ рынка, и в соответствии с этим приспособьте исполь­зуемую вами стратегию к реально наблюдаемым разворотам или прорывам цены вверх или вниз. Остерегайтесь ошибок, неизменно сопутствующих сильным тенденциям. Не забывайте, что важней­шие изменения на рынке, происходящие в тех или иных временных рамках, возникают до того, как используемый вами торговый план приспособится к этим изменениям.

КАК ИЗБЕЖАТЬ ИМПУЛЬСНЫХ ЛОВУШЕК?

Успех торгового процесса напрямую зависит от силы либо слабости рынка в целом и от того, насколько выгодно для себя вы используете все те возможности, которые предоставляют правиль­но открытые позиции. Отдельные позиции, открытые в направле­нии, противоположном преобладающему настрою рынка, могут принести прибыль, однако, как правило, шансы на успех резко падают, когда позиции не следуют направлению движения веду­щих биржевых индексов и рыночных циклов. Свинг-трейдинг по­зволяет получать лучшие результаты, когда позиции открываются по гребням циклических волн и не поглощаются ими.

Большую часть времени (иногда многие месяцы) рынок пребывает в состоянии коррекции. Однако большинство участников рынка предпочитает фокусировать свое внимание на коротких периодах подъема рынка, надеясь получить большие прибыли. Это снижает эффективность риск-менеджмента и частники торгового процесса, попирая свои персональные правила трейдинга, развивают нездо­ровое ощущение собственной неуязвимости. Они также забывают о том, что окружающая обстановка сменяется очень быстро и, причем, без всякого предупреждения.

Стратегии, успешно работающие в условиях «разогретого» рынка, могут опустошить многие торговые счета при спокойном рынке. Многие трейдеры пытаются использовать влияние длитель­ного импульса при достижении рынком своих максимумов и в условиях коррекции, что приводит к массовому открытию необос­нованных позиций, не сулящих прибыли. Набираясь практического опыта, учитесь обходить подобные ловушки. Учитесь понимать весь рынок в целом и быстро адаптироваться при изменении ры­ночных условий. Разработайте свои собственные циклические коэффициенты, которые будут позволять вам не принимать во вни­мание всю лишнюю, ненужную «болтовню» финансовой прессы и выступлений ответственных лиц тех или иных компаний. Ис­пользуя общее настроение, царящее на рынке, учитесь предвосхи­щать события и тестируйте новые прибыльные стратегии, кото­рые рыночная толпа может никогда и не увидеть.

Свинг-трейдеры одинаково успешно должны уметь работать как с длинными позициями на покупку, так и короткими продажа­ми. Для успешного применения Моделей Циклов требуется зна­ние широкого спектра стратегий обоих направлений. Самые легкие и удачные трейды, как правило, формируют­ся в самом начале тенденции, когда рыночная толпа еще не рас­познала ее. Используйте все возможные импульсы рынка, но не слишком доверяйте им. Повышенный риск всегда сопровождается увеличением вознаграждения. Те трейдеры, которые успешно используют раз­личные сигналы для входа в рынок, достигают гораздо лучших результатов, нежели те, которые приспособились работать лишь с несколькими тактиками, и большую часть времени работы сес­сии вынуждены прозябать в ожидании только привычных им сиг­налов.

ГЛОБАЛЬНАЯ КАРТИНА

Свинг-трейдеры должны очень грамотно разбираться в ог­ромном потоке информации для принятия единственно правильно­го решения в отношении текущих рыночных условий и возможных рисков потерь. Начните с анализа перекрестных финансовых рын­ков и определите, какие воздействия - локального или мирового масштабов - вероятнее всего будут оказывать влияние на движение курса акции. Избегайте новостей или фундаментальных пока­зателей, которые способны оказать сильное воздействие на рынок, в фокусе вашего внимания должны всегда оставаться модели графиков и индексы. За исключением новостей, касающихся кон­кретных компаний, рынок всегда следует за техническими показа­телями, т.к. инсайдеры отрабатывают новость по акциям за­долго до того, как она станет достоянием широкой публики.

Вы должны быть в курсе всех важных событий. Сегодняш­нее потрясение не будет управлять рынком завтра. Учитесь выде­лять основную картину происходящего и опознавать лидера на фоне новостей экономических и политических. Вы со временем добьетесь того, что любая важная информация, выходящая в течение торгового дня, станет для вас очевидной. Современные финансовые рынки срод­ни самореализовавшемуся механизму, который способен продви­нуть большинство акций непосредственно к вершинам лишь на эмоциональной энергетике. Изучите эту центральную тематику и затем попытайтесь выяснить, насколько серьезными и длитель­ными могут быть эти воздействия на рынок.